Equity Crowdfunding:qué es, cómo funciona y cómo invertir en startups y pymes innovadoras

El equity crowdfunding —también llamado crowd equity— ha abierto la puerta para que cualquier persona pueda invertir en startups y pymes innovadoras. Si antes estas oportunidades estaban reservadas a business angels o fondos de capital riesgo, hoy es posible adquirir participaciones a través de plataformas online autorizadas conforme al Reglamento Europeo 2020/1503.
El resultado es una democratización del capital riesgo: más oportunidades para los inversores, más financiación para la innovación y un ecosistema emprendedor más dinámico.

Qué es el Equity Crowdfunding: significado y definición

El equity crowdfunding es un modelo de financiación participativa en el que los inversores suscriben acciones o participaciones de una empresa no cotizada mediante plataformas reguladas. A cambio de su aportación, el inversor obtiene derechos económicos y, en ocasiones, derechos políticos o de voto, según el tipo de participación emitida.

Operativamente, supone abrir el capital de la empresa a una base amplia de inversores minoristas y profesionales, con requisitos estrictos de transparencia, información precontractual y supervisión regulatoria.

Por qué el Equity Crowdfunding está transformando el capital riesgo

El equity crowdfunding está modificando la forma de financiar la innovación en Europa:

• Democratización del acceso: cualquier persona puede participar en operaciones antes exclusivas.
• Nuevo canal para empresas: capital sin las exigencias del crédito bancario tradicional.
• Impulso al ecosistema: más rondas, más actores, más competencia e innovación.
• Armonización normativa europea: el Reglamento UE 2020/1503 crea un marco común para todos los países miembros, incluido España.
• Poder transformador del dinero: el inversor decide exactamente qué proyecto quiere financiar: sus ahorros se convierten en una herramienta de cambio, alineada con sus valores y con el futuro que quiere construir.

Cómo funciona el Equity Crowdfunding

A nivel operativo, un Equity Crowdfunding investment engloba el proceso completo de oferta y suscripción. Las campañas pueden adoptar distintos modelos:

• All-or-nothing: la ampliación de capital solo se ejecuta si se alcanza el objetivo mínimo.
• Keep-it-all: se puede cerrar la ronda incluso sin llegar al objetivo completo (menos frecuente en equity).

El proceso de inversión paso a paso

Aunque cada plataforma tiene matices propios, el proceso de inversión sigue habitualmente estas fases:

1. Registro y perfilado del inversor (test de adecuación o idoneidad).
2. Verificación de identidad (KYC/AML).
3. Análisis de oportunidades: revisión del pitch, métricas, documentos, valoración pre-money.
4. Decisión y suscripción: selección del importe, firma digital de documentos y pago seguro.

Evolución normativa: el marco regulatorio en España y en la Unión Europea

En España, el equity crowdfunding se regula bajo el marco de la Ley 5/2015 de Fomento de la Financiación Empresarial, que introdujo las Plataformas de Financiación Participativa (PFP) y estableció los criterios de supervisión por parte de la CNMV.

Desde noviembre de 2023, todo el sector está completamente armonizado mediante el Reglamento Europeo 2020/1503, que establece:

• requisitos uniformes para todas las plataformas europeas,
• protección reforzada para inversores minoristas,
• obligaciones de información estandarizadas, incluido el KIIS (Key Investment Information Sheet), obligatorio en España.

Este marco común permite a las plataformas operar en varios estados miembros con una única licencia europea.

Tipologías de Equity Crowdfunding y Modelos Operativos

Equity Puro

El inversor adquiere participaciones o acciones de la empresa, con derechos económicos ligados al éxito de la compañía.

Equity con recompensa

La participación se combina con beneficios adicionales (acceso anticipado, descuentos, ventajas exclusivas).

Club Deal o coinversión

Un inversor líder —business angel o micro-VC— realiza la due diligence y negocia condiciones. Los pequeños inversores se benefician de un análisis profesional.

El ecosistema del Equity Crowdfunding en España y Europa

En España, el equity crowdfunding ha crecido de forma sostenida, con plataformas activas en sectores como tecnología, energía, salud, impacto social, alimentación y economía digital.

Este modelo complementa al venture capital tradicional y al business angel, creando una cadena de financiación más rica y accesible.

Ventajas del Equity Crowdfunding

El equity crowdfunding es una de las innovaciones más importantes de la financiación alternativa, capaz de dar el poder transformador a los inversores, democratizar el acceso al capital y generar un círculo virtuoso entre empresas, inversores y economía.

Permite que cualquier proyecto innovador recaude fondos directamente de una comunidad de inversores que, a cambio, se convierten en socios de la empresa.

Para Startups y Pymes

Para las Startups y Pymes, este modelo ofrece una forma ágil y flexible de captar capital sin depender únicamente del crédito bancario. Las campañas actúan también como herramientas de marketing y validación de mercado.

Una campaña exitosa genera visibilidad, refuerza la marca y atrae clientes, embajadores e incluso socios estratégicos.

Además, permite acceder a redes de inversores experimentados, business angels y fondos, generando un ecosistema de apoyo valioso para el crecimiento.

Para Inversores

El equity crowdfunding abre las puertas a operaciones antes reservadas a unos pocos. Hoy cualquier persona puede invertir en proyectos innovadores, tecnológicos o sostenibles y diversificar su cartera con tickets reducidos.

El inversor no solo busca retorno económico, sino también formar parte del progreso empresarial y tecnológico del país.

Este tipo de inversión permite apoyar directamente la innovación y obtener potenciales plusvalías significativas (aunque con un nivel de riesgo elevado e iliquidez inherente).

Para la Economía

El equity crowdfunding impulsa la creación de empleo cualificado, fomenta la innovación y contribuye a la competitividad del tejido empresarial.

Actúa como puente entre capital privado y desarrollo local, generando impacto en sectores emergentes y favoreciendo la internacionalización de proyectos con ambición europea.

Diferencias entre Equity Crowdfunding y Otros Instrumentos

El equity crowdfunding se sitúa a medio camino entre la financiación tradicional y la financiación innovadora, ofreciendo un modelo de inversión más accesible y participativo que los canales clásicos.

Para comprender plenamente su valor, resulta útil compararlo con otras formas de financiación e inversión, como el capital riesgo, el lending crowdfunding o los mercados regulados.

Cada uno de estos instrumentos presenta características, niveles de riesgo y objetivos distintos, pero todos comparten el mismo propósito: impulsar el crecimiento de empresas y proyectos con alto potencial.

Equity crowdfunding vs Venture Capital

• El VC es selectivo, negociado caso por caso y reservado a inversores profesionales.
• El equity crowdfunding es inclusivo, estandarizado y accesible a cualquier inversor.

Equity Crowdfunding vs Lending Crowdfunding

A diferencia del lending crowdfunding, donde el inversor concede un préstamo y recibe a cambio intereses periódicos y la devolución del capital, en el equity crowdfunding se adquieren participaciones de la empresa.

Esto implica que la rentabilidad no proviene de un tipo de interés fijo, sino del aumento de valor de la compañía a lo largo del tiempo.

El potencial de revalorización puede ser muy alto, pero la inversión también conlleva un mayor riesgo y una menor liquidez, ya que no existen mercados secundarios desarrollados para vender las participaciones.

En otras palabras, mientras el lending ofrece estabilidad y rendimientos regulares, el equity se basa en la visión y en el potencial de crecimiento futuro.

Equity crowdfunding vs Bolsa y fondos 

Otra diferencia importante se encuentra en los mercados regulados, como la Bolsa o los fondos de inversión.

En estos entornos, los inversores adquieren instrumentos líquidos y fácilmente negociables, operando dentro de un sistema supervisado por las autoridades competentes.

El equity crowdfunding, en cambio, forma parte del private market, donde las inversiones no cotizan en mercados secundarios y, por tanto, presentan un mayor riesgo pero también un potencial de rentabilidad superior.

FAQ)

¿Qué es una inversión de equity crowdfunding?

Es la inversión en capital de una empresa a través de plataformas reguladas, mediante la adquisición de participaciones o acciones.

¿Cuánto se puede ganar?

La magnitud potencial de la ganancia es variable y está estrechamente relacionada con la naturaleza de cada proyecto en el que se invierte. También existe riesgo alto de pérdida parcial o total del capital. No hay garantías de retorno.

¿Cuál es la inversión mínima?

Depende de cada proyecto y de los documentos legales de la oferta.

Diferencias entre equity y lending crowdfunding

Equity: participaciones, alto riesgo/alto potencial, iliquidez.

Lending: préstamos con intereses periódicos y menor volatilidad.

¿Cómo tributan las ganancias?

En España, las plusvalías tributan como rendimientos del ahorro.

Las deducciones por inversión en startups pueden aplicarse conforme a la Ley de Startups (IRPF).

Siempre es recomendable consultar con un asesor fiscal.

“Las inversiones ofrecidas a través de plataformas de financiación participativa son ilíquidas y conllevan un riesgo elevado de pérdida total o parcial del capital invertido. Ener2Crowd no ofrece asesoramiento financiero ni recomendaciones personalizadas. Antes de invertir, el usuario debe leer atentamente la sección “Información para el cliente” y el KIIS (Documento de Información Clave para la Inversión), donde se describen en detalle los riesgos asociados.”